A股上市期货公司首季净利回暖增103% 全市场总规模达1.49万亿多元化发展提速

长江商报消息●长江商报记者 谢卓维

伴随着期货行业经营逐步回暖，行业头部公司呈现分化。

根据中国期货业协会统计数据，2023年一季度，150家国内期货公司实现营业收入、净利润分别为88.99亿元、23.23亿元，同比降幅分别为9.23%、12.41%；其中，3月份全市场实现净利11.03亿元，环比大增143.69%，总规模达1.49万亿元，回暖明显。

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与此同时，A股四家上市期货公司也相继披露一季报。2023年第一季度，南华期货、永安期货、弘业期货、瑞达期货分别实现营业收入为13.84亿元、53.63亿元、1.65亿元、3.83亿元；实现净利润分别为6232.75万元、2.08亿元、583.01万元、5471.65万元，同比分别变动121.74%、539.29%、-17.29%、-42.60%，合计实现净利润3.31亿元，同比增长103%。

总体来看，四家上市期货公司呈现两升两降的局面，且分化明显。

长江商报记者注意到，当前，期货公司不断探索多元化发展道路，拓展业务领域，但是伴随着资本市场改革深入推进，市场准入门槛的提高，期货公司之间的差距被进一步拉大。

上市期货公司首季净利两升两降

在市场逐渐回暖之际，期货行业经营逐步回升。

根据中国期货业协会统计数据，截至2023年3月末，全国共有150家期货公司，一季度合计成交量为17.26亿手，同比增长12.64%；交易额为120.6万亿元，同比下滑6.05%。

业绩方面，2023年一季度，150家国内期货公司实现营业收入、净利润分别为88.99亿元、23.23亿元，同比降幅分别为9.23%、12.41%；实现手续费为47.99亿元，同比下滑30.49%。

对此，多机构表示，主要系投资收益回撤以及2月份春节假期因素影响，导致一季度期货公司整体手续费收入下滑，但从3月份来看，行业经营已回归正常水平。

具体来看，今年3月份，全市场实现营业收入、净利润分别为35.78亿元、11.03亿元，环比分别增长49.31%、143.69%，回暖明显。

客户权益和总资产方面也稳步提升。截至3月份，全市场合计管理规模达1.49万亿元；150家期货公司总资产为1.71万亿元。

由于期货公司具有同质化严重的特征，在激烈的市场竞争中，位于行业龙头地位的期货公司凭借在资本规模、经营管理等方面的优势，不断提升竞争实力，使得行业集中度不断提升，行业内部盈利能力两极分化的趋势日益明显。

当前，A股上市期货公司中，这种分化趋势也越来越明显。

日前，A股四家上市期货公司也相继披露一季报。2023年第一季度，永安期货实现营业收入为53.63亿元，同比下跌30.41%；实现净利润为2.08亿元，同比上涨539.29%，居于首位；此外，还有南华期货净利润也保持增长，实现营业收入、净利润分别为13.84亿元、6232.75万元，同比分别变动-10.09%、121.74%。

而弘业期货及瑞达期货业绩则均呈现下滑趋势，且规模也较小。数据显示，2023年第一季度，弘业期货及瑞达期货分别实现营业收入为1.65亿元、3.83亿元，同比分别下滑21.39%、0.07%；实现净利润分别为583.01万元、5471.65万元，同比分别下滑17.29%、42.60%。

整体而言，今年首季，A股四家上市期货净利润呈现两升两降局面，合计实现净利润3.31亿元，同比增长103%。

期货业多元化发展提速

伴随着期货业新规的落地，期货行业发展迎来新契机。

长江商报记者注意到，2022年6月14日，中国期货业协会发布《期货公司财务处理实施细则》，自2023年1月1日开始执行。就居间人管理、交易所减收、风险准备金等行业普遍关心问题的财务处理进行了统一规范和要求。

面对此新规的执行，多业内人士表明，期货公司业务发展迎来新契机，当前，期货公司探索多元化发展道路，不断拓展基金销售、财富管理、境外金融服务业务等方面。与此同时，不少行业公司越来越重视内部发展，进一步梳理期现业务模式，增强投研服务能力，为更好地服务实体企业打下坚实基础。

例如，今年首季净利润实现大幅增长的南华期货，对于净利润大幅增长就表示，主要系公司积极发挥相关多元化战略布局优势，促进期货经纪业务、财富管理业务、风险管理业务和境外金融服务业务的协同发展，有效提升公司抗风险能力所致。

其中，境外金融服务业务是推动其净利润增长的主要因素，截至2022年12月31日，南华期货境外金融服务业务中证券、期货及外汇等经纪业务客户权益总额为118.85亿港币，同比增长44.64%；境外资管业务规模19.53亿港币，同比增长6.14%。

永安期货也表示，当前，公司将深入产业链供应链价值链，推进产投研一体化，探索新业务模式。对于首季净利大增，永安期货表示，主要系报告期内投资收益增加所致，据一季报显示，永安期货实现投资收益为2.6亿元，而2022年同期仅133.25万元。

值得一提的是，一直以来，期货公司收入主要依靠经纪业务，经营模式较为单一，近年来，又逐渐放开资管、投资咨询和风险管理等业务。当前，伴随着做市交易、自营和衍生品交易等业务即将放开，期货业业务多元化发展将进一步提速。但是在业务多元化拓展的同时，监管趋严，市场准入门槛提高，头部期货公司将依托优势，不断提升竞争实力，而期货公司之间的差距或将被进一步拉大。